Höhere Leitzinsen – was bedeutet das für mich?

Die Nationalbank hat den Leitzins von –0,75 auf –0,25 erhöht. Was das für Sie konkret bedeutet, erfahren Sie hier.

Ja, das Ende ist eingeläutet. Gewisse Banken wie die BEKB, ZKB, UBS und Postfinance haben bereits nach dem SNB-Entscheid bekanntgegeben, dass sie die Negativzinsen für Kundinnen und Kunden mit hohen Guthaben anpassen werden.

Das hängt unter anderem von der Zinsstrategie der einzelnen Banken ab. Solche, die neue Sparerinnen und Sparer anlocken wollen, werden die Sparzinsen eher anpassen. Kurzfristig wird aber wohl nicht viel geschehen, weil der Leitzins immer noch im Minus verharrt. Erst wenn er die null Prozent überschreitet, dürften die Banken die Sparzinsen leicht anheben. Wahrscheinlich wird das jedoch erst mittelfristig der Fall sein.

Unter dem Strich bleiben Sparkonten für Sparer ein Minusgeschäft, weil die Inflation das Geld auffrisst.

Die Zinsanstiege dürften auch beim Referenzzinssatz eine Trendwende einläuten, und das heisst, die Mieten werden steigen. Allerdings nicht sofort. Das liegt daran, dass sich der Referenzzinssatz nach dem Durchschnittszinssatz aller Hypotheken berechnet, und dieser verhält sich ausgesprochen träge.

Dennoch: Vor dem Negativzinsregime lag der Durchschnitt bei 2,0 Prozent. Aktuell liegt er bei 1,25 Prozent. Wenn der Leitzins jetzt wieder steigt, ist es somit nur eine Frage der Zeit, bis auch der Referenzzinssatz wieder angehoben wird.

Generell verteuern sich alle Zinsen, also auch die Hypothekarzinsen. Die Zeit der Niedrigzinsen scheint endgültig vorbei. Der Unterschied ist, dass sich die kurz-, mittel- und langfristigen Zinsen meist nicht im Gleichschritt bewegen. Im vergangenen Halbjahr haben sich die langfristigen Festhypotheken bereits um mehr als ein Prozent verteuert.

Für sogenannte Saron-Hypotheken bezahlt man hingegen gleich viel wie bisher. Sollte die SNB den Leitsatz nun weiter über null Prozent anheben, könnte die Saron-Hypothek schnell teurer werden. Lesen Sie hier mehr dazu. Steigender Leitzins Jetzt zu einer festen Hypothek wechseln?

Das weiss niemand. Aber wenn Anlegerinnen mit Anlagen, die weniger risikoreich sind (zum Beispiel Obligationen), wieder eine ansprechende Rendite erzielen können, ist es möglich, dass vermehrt Kapital aus den Aktienmärkten abgezogen wird. Ab welcher Zinsschwelle das geschieht, kann aber niemand sagen.

Aktien haben in diesem Jahr bereits Verluste erlitten und die Zinsentwicklung etwas vorweggenommen. Jedoch spielten hier auch andere Faktoren wie der Ukraine-Krieg oder die Folgen der Corona-Pandemie mit.

Nein, noch nicht. Sollten die kurzfristigen Zinsen jedoch schnell ansteigen, könnten Anleger mit kurzfristigen Anlageprodukten wie Festgeldern oder Geldmarktfonds an der weiteren Erhöhung der Zinsen teilhaben. Kurzfristige Anlagen sind wichtig, weil sie dann nicht in einer langen Laufzeit gefangen sind und früher wieder zu besseren Konditionen neue Abschlüsse tätigen können.

Um die Inflation zu bremsen. Höhere Zinsen kühlen die Kauflaune von Konsumenten und Unternehmen, weil Kredite teurer werden. Das bremst das Wachstum und die Nachfrage nach Gütern sinkt. Sie können teilweise nur noch mit Preisabschlägen verkauft werden. Das wirkt der Teuerung entgegen.

Für Konsumentinnen und Konsumenten ist das gut, denn sie erhalten mehr für ihren Franken, wenn sie im Ausland einkaufen oder dort Ferien machen. Die Kehrseite ist, dass Schweizer Unternehmen leiden, die viel exportieren. Ihre Waren werden teurer, weil ausländische Käufer mehr Dollar oder Euro für den Schweizer Franken bezahlen müssen.