Viel Geld für nichts

Vier Uhr morgens. Der Bergführer wartet in der Mönchsjochhütte auf seinen Gast. Bald werden sie gemeinsam den Mönch besteigen und dafür den vereisten Gipfelgrat überqueren müssen. In den letzten Jahren sind an dieser Passage mehr als zehn Personen in den Tod gestürzt. Der Bergführer erhält für diese Tour 750 Franken.

Der für die Revision verantwortliche Partner der Credit Suisse, Pricewaterhouse Coopers (PWC), erhält 500 Franken – pro Stunde. In seiner Verantwortung stehen keine Menschenleben. Er muss lediglich zusichern, dass die Vermögenswerte der Credit Suisse korrekt sind.

Zugegeben, keine einfache Aufgabe. Denn der Kunde macht es ihm nicht einfach. Bezahlte Bussgelder von 11 Milliarden Franken innert zehn Jahren, Beihilfe zum Steuerbetrug, schwere Verstösse gegen die Geldwäschereivorschriften. Dazu zwei Skandale im Jahr 2021: 5 Milliarden Franken, die durch den Zahlungsausfall des Investmentfonds Archegos verloren gehen. Und 10 Milliarden Franken, die eingefroren werden, als der Finanzdienstleister Greensill Insolvenz anmeldet.

Ein Prüfer kann nicht alles kontrollieren. Er stützt sich vor allem auf das interne Kontrollsystem (IKS) eines Instituts. Dieses System soll ermöglichen, die grössten Fehler zu korrigieren. Seit 2008 muss eine Revisionsstelle bescheinigen, dass ein IKS vorhanden ist. Dies tut PWC in ihrem Bericht 2021 – trotz aller Probleme, mit denen die CS konfrontiert ist. Vorbehaltlos.

Die USA machen Druck auf das Kartenhaus

Im darauffolgenden Jahr steigt der Druck der US-Aufsichtsbehörde. Die Securities and Exchange Commission (SEC) fängt an, unangenehme Fragen zu stellen. Eine betrifft das IKS der Credit Suisse. Doch die Behörde muss den Druck acht Monate lang aufrechterhalten, bis die Schwächen des IKS anerkannt werden. Am 14. März 2023 dann der Eklat. Der neue PWC-Bericht kommt zum Schluss: Das IKS der CS funktioniert nicht. Das Kartenhaus bricht zusammen.

Die Revisionsaufsichtsbehörde des Bundes soll kontrollieren, ob die CS-Prüfer ihre Arbeit richtig machen. Sie hat es ein bisschen getan. Zwischen 2015 und 2023 wurde aber kein Enforcement-Verfahren gegen KPMG oder PWC in Bezug auf ihre CS-Mandate eingeleitet. Laut der Parlamentarischen Untersuchungskommission (PUK) wurde die Aufsichtstätigkeit auch nicht an die neue Risikolage bei der CS angepasst.

Die Grenzen der Aufsicht gezeigt

Mark Branson, der die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht Anfang 2021 aufgrund fehlender politischer Unterstützung frustriert verlassen hat, stellt gegenüber der PUK fest: Die Fälle Archegos und Greensill hätten die Grenzen der Aufsicht aufgezeigt, da die Kontrollorgane wie Verwaltungsräte und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften keine Gefahr für diese Positionen erkannt hatten.

Haben sie die Gefahr nicht erkannt – oder haben sie sie absichtlich ignoriert? Sind sie inkompetent – oder mitschuldig am ganzen CS-Fiasko?

Meinem Bergführer wird für sein Risiko wenig bezahlt, aber er hat mein Vertrauen. Einen unfähigen oder schlecht ausgerüsteten Gast wird er nicht auf den Mönch führen.